1860. Dans le luxueux salon d'un hôtel viennois, les fournisseurs du comte Waldner venus réclamer leur dû se pressent autour de Zdenka, la plus jeune des deux filles de la maison. Celle-ci excuse poliment ses parents, espérant ainsi gagner du temps. Son aînée, la belle Arabella, ne manque pas de prétendants et le comte, ruiné au jeu, compte bien conclure un mariage qui renflouera ses coffres désespérément vides. Matteo, jeune officier, supplie Zdenka de plaider sa cause auprès de sa soeur. Mais c'est Zdenka qui, en secret, s'est éprise de lui, tandis que malgré les nombreuses sollicitations, Arabella reste insensible à tous, sauf peut-être à un mystérieux étranger, aperçu par la fenêtre...l'Orchestre du Teatro Real de Madrid.
